百威英博(BUD.US)重启百威亚太香港IPO 已剔除澳洲业务


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根据香港联合交易所9月12日的披露,百威亚太有限公司提交了听证会数据集(第二版),摩根大通和摩根士丹利为其联合发起人。

百威在取消上市计划前两个月,将其上市计划重新提交给了香港联合交易所。当时取消百威啤酒的主要原因是机构订单不足,但他们不愿削减募集的资金。据了解,百威先前的股价在每股40至47港元之间,不计算超额配售权,集资总额约为764.47亿港元。换句话说,百威公司2018年的收益约为14.08亿美元,对应的市盈率为38.5至45倍之间。

但是,目前的百威亚太地区业务不包括澳大利亚业务,因为百威英博(BUD.US)在7月将其澳大利亚子公司以113亿美元的价格出售给了朝日啤酒。

Buyway Asia Pacific Holdings是AB InBev Group的一部分。根据GlobalData的数据,就2018年的零售量而言,百威亚太地区是亚太地区最大的啤酒集团。就正常的除息税率折旧而言,该公司还是2018年盈利最高的亚洲啤酒厂之一。和摊销。该公司生产,进口,销售,分销和销售50多个获得许可的或许可的啤酒品牌,包括该公司的全球品牌百威,时代和科罗纳,以及该公司的跨国和本地品牌(例如Fujia,Kay Lion),Great Northern,哈尔滨和维多利亚巴特()。

该公司出售的大多数啤酒都是在自己的啤酒厂生产的。截至2019年3月31日,公司业务包括位于公司主要市场的56家啤酒厂。此外,该公司还拥有许可证,可以进口25个以上百威品牌的产品在亚太地区进行独家销售,例如比利时时代,墨西哥的Corona,德国的Beck以及其他欧美品牌。

百老汇亚太公司是亚太地区最大的啤酒公司。在中国啤酒市场中,其销量是第一,在中国高端超高端啤酒市场中,其销量是第一。韩国市场,啤酒市场销量和销量第一;印度市场前三名,印度高端超高端市场之一;越南高端超高端市场的前三名。

亚太地区

截至2018年,按消费量和价值计算,亚太地区是世界上最大的啤酒消费地区,也是全球啤酒消费增长最快的地区之一。在2018年至2023年之间,亚太地区占全球啤酒消费量的37%,预计将贡献全球啤酒消费量增长的47%。

中国啤酒市场

中国啤酒市场是世界上最大的啤酒市场。中国啤酒市场已经从高度分散转变为相对一体化。排名前五位的啤酒制造商(华润雪花啤酒,青岛,百威亚太,燕京和嘉士伯)在2018年占啤酒总市场的70.4%。

Buddwe Asia Pacific是中国啤酒市场的前五名之一。根据消费量,2018年百威亚太公司的市场份额为16.2%,仅次于华润雪花的23.2%和青岛啤酒(00168)的16.4%,其市场份额比2013年提高了3.3个百分点。 >

但是,中国高端,超高端啤酒市场百威亚太区稳居榜首,2018年市场份额为46.6%,远远超过青岛啤酒的14.4%,华润雪花的11% ,嘉士伯4.6%,喜力1.7%,市场份额较2013年增长6.4个百分点。华润啤酒(00291)收购喜力中国后,华润雪花的高端份额将小幅增长。

百威亚太公司的高端品牌百威,科罗娜,鹅岛,富嘉等在中国市场上具有绝对优势。以电晕为例,在过去四年中,电晕在中国市场的销量增长了25倍。目前,中国已成为电晕的最大出口市场。

财务状况

招股说明书显示,2017年和2018年,百威亚太地区分别销售啤酒93.97亿升和96.25亿升,实现营业收入60.9亿美元和67.4亿美元;毛利润分别为31.75亿美元和35亿美元;利润分别为5.72亿美元和9.95亿美元。 2019年第一季度,百威亚太地区销售啤酒22.21亿升,实现收入16.06亿美元,毛利润8.3亿美元,利润2.4亿美元。

其中,商誉和无形资产在总资产中所占比例较高。商誉较2018年12月31日减少600万美元,至2019年3月31日减少至671.2百万美元,无形资产较2018年12月31日减少2,100万美元,至2019年3月31日减少至1697美元.100万美元。主要是由于汇率变动的影响。

(编辑:DF120)